آیا تعداد مشتریهای یک صرافی ارز دیجیتال بر قیمت ارز دیجیتال تاثیر گذار است؟ این سوال ممکن است برای بسیاری از کاربران پیش آمده باشند و از خود بپرسند چه فرقی بین فلان صرافی ارز دیجیتال با ده هزار کاربر با یک صرافی با هزار کاربر وجود دارد؟ بسیاری از مردم ممکن است بر این باور باشند که تفاوت قیمتی بین صرافیهای مختلف برای یک رمز ارز مشخص وجود ندارد، اما ما به شما میگویم این باور کاملا نادرست است و تعداد مشتریان فعال در یک صرافی ارز دیجیتال میتواند بر قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر مستقیم داشته باشد، اما چطور؟ با یک مثال این موضوع رای برای شما روشتر خواهیم کرد. تمامی بازارهای سرمایه (بورس، فارکس، ارز دیجیتال و ..) بر اساس عرضه و تقاضا کار میکنند و قیمت نهایی یک سهم یا ارز دیجیتال را تعداد این عرضهها و تقاضاها تعیین میکند. یک صرافی با ده هزار کاربر را در مقایسه با صرافی با هزار کاربر در نظر بگیرید، در چنین شرایطی به احتمال زیاد برای یک ارز مشخص مشتریان بیشتری در صرافی اول وجود خواهد داشت و در نتیجه تعداد معاملات و سفارشهای موجود در این صرافی به نسبت صرافی با هزار مشتری بیشتر خواهد بود. تعداد مشتریان فعال یا همان سفارشات بیشتر به معنی کوچکتر شدن شکاف قیمتی بین سفارشهای خرید و فروش است که این عامل و سایر عوامل بر قیمت نهایی یک ارز تاثیر گذار خواهند بود. در ادامه در خصوص شکاف قیمتی و مفهوم آن، ارتباط بین تعداد مشتری و قیمت ارز دیجیتال بهطور کامل صحبت خواهیم کرد.
تعداد مشتریان صرافی ارز دیجیتال چگونه می تواند بر قیمت ارز دیجیتال تأثیر بگذارد؟
در هر صرافی ارز دیجیتالی، یک مفهوم مهم به نام نقدینگی (لیکوئیدیتی) وجود دارد. اگر بخواهیم خیلی ساده این مفهوم را توضیح دهیم، باید به سرعت نقد شدن و انجام معاملات ارزهای دیجیتال اشاره کنیم. جایی که یک هولدر (دارنده) ارز دیجیتال، قصد دارد تا ارز دیجیتال خود را نقد کند. در طرف مقابل نیز یک خریدار قصد دارد تا با پول نقد ارز دیجیتالی خریداری کند. این یک تعریف ساده و البته بسیار ابتدایی از نقدینگی در یک صرافی ارز دیجیتال است.
حال بعضی صرافی های ارز دیجیتال که در سطح بین المللی فعالیت می کنند، به دلیل وجود کاربران در تعداد زیاد، وضعیت بهتری از نظر نقدینگی دارند. یعنی معاملات در این صرافی ها خیلی سریع تر انجام می شود. همچنین نهنگ های ارز دیجیتال یا همان دارندگان عمده ارزهای دیجیتال نیز در همین صرافی ها فعالیت می کنند. صرافی های بایننس و کوین بیس از این دسته صرافی ها هستند.
قیمت ارز دیجیتال در چنین صرافیهایی ممکن است با صرافیهایی که تعداد کاربران و مشتریان کمتری دارند، تفاوت داشته باشد. زیرا نقدینگی، سرعت معاملات و به دنبال آن کارمزد انجام تراکنشها که مستقیماً با سود صرافی ارتباط دارد، متفاوت است. این یکی از روشها و زمینههای تأثیرگذاری تعداد مشتریان در یک صرافی، بر روی قیمت ارز دیجیتال است.
نحوه تأثیرگذاری تعداد مشتریان بر قیمت ارز دیجیتال در یک صرافی متمرکز ارز دیجیتال
برخی صرافیها فروشگاه هستند یعنی قیمت ارز دیجیتال را خود صرافی تعیین میکند. این یعنی وضعیت عرضه و تقاضا در این صرافیها تأثیری روی تعیین قیمت ندارد. در این صرافیها معمولاً تفاوت قیمت فروش یک ارز دیجیتال با قیمت خرید آن بسیار زیاد است. به همین دلیل این صرافیها بیشتر جنبه فروشگاهی دارند نه یک بازار مالی! لازم به ذکر است که صرافیهای یادشده معمولاً مشتریان و کاربران زیادی ندارند.
نوع دیگری از صرافیها وجود دارد که قیمت را فقط با وضعیت عرضه و تقاضای ارزهای دیجیتال تعیین میکند. این صرافیها به دلیل نوع تعیین قیمت و سفارشها، صرافی متمرکز نیز نامیده میشوند. یعنی مثلاً در یک روز، پیشنهادهای متعددی برای خرید یک ارز دیجیتال از سوی مشتریان به دفترچه سفارشها (اردر بوک) ارسال میشود. آخرین پیشنهادی که ارز دیجیتالی با آن قیمت خریداری شود، بهعنوان قیمت خرید قطعی در آن لحظه تعیین میشود. همچنین برای قیمت فروش یک ارز دیجیتال نیز چنین وضعیتی در صرافی ارز دیجیتال وجود دارد.
این صرافیها معمولاً تعداد مشتریان و کاربران بیشتری دارند. همچنین تفاوت قیمت خریدوفروش در چنین صرافیهایی بسیار کمتر است. اما نکته اینجاست که در چنین صرافیهایی معمولاً مشتریان قیمتهای یکسانی ارائه نمیدهند. این موضوع ممکن است به دلیل کارمزد معاملات صرافی یا وضعیت نقدینگی صرافی یا سایر عوامل باشد.
اما بهطورکلی با افزایش تعداد مشتریها در هر صرافی، تعداد پیشنهادها برای خریدوفروش ارز دیجیتال نیز افزایش پیدا میکند. این موضوع مستقیماً بر روی تغییر قیمت ارز دیجیتال تأثیرگذار است. زیرا در صرافیهایی که بهعنوان بازار معاملاتی ارز دیجیتال شناخته میشوند، قیمت ارز دیجیتال بر اساس قیمت آخرین ارز فروخته شده یا خریداری شده تعیین میشود.
صرافی ارز دیجیتال
آیا تعداد مشتریان در یک صرافی غیرمتمرکز، تأثیری در قیمت ارز دیجیتال دارد؟
آیا تعداد مشتریان در یک صرافی غیرمتمرکز، تأثیری در قیمت ارز دیجیتال دارد؟
صرافیهای غیرمتمرکز از روش متفاوتی برای تعیین قیمت ارزهای دیجیتال استفاده میکنند. در این روش اصطلاحاً یک استخر معاملاتی تشکیل میشود. مثلاً کسی که بخواهد ارز دیجیتال بیتکوین را با تتر معاوضه کند، باید در استخر بیتکوین/تتر حضور داشته باشد. برای حضور در این استخر نیز باید حداقل یکی از ارزهای یادشده یعنی بیتکوین یا تتر را داشته باشد.
در این روش برخلاف صرافیهای متمرکز دیگر نیازی به انتظار برای پذیرش از طرف مقابل یعنی فروشنده یا خریداری نیست. زیرا در هر استخر از قبل تعداد زیادی از ارزهای دیجیتال (برای این مثال بیتکوین و تتر) از سوی افرادی قرار داده شده است. این افراد در ازای مشارکت ارزهای دیجیتال خود برای انجام سریع معاملات در هر استخر، سود دریافت میکنند.
همچنین برای حفظ تعادل داراییها در هر استخر در چنین صرافیهایی، یک استراتژی وجود دارد. فرض کنید فردی قصد دارد ارز دیجیتال بیتکوین را با تتر مبادله کند. همانطور که گفتیم او باید وارد استخر بیتکوین/تتر شود. حال برای او باید برای خرید تتر، بهازای یک نسبت مشخص بین ارزش بیتکوین و تتر، باید بیتکوین به استخر پرداخت کند.
این کار باعث برهمخوردن تعادل داراییهای بیتکوین و تتر در استخر میشود. یعنی با خرید تتر و اضافهشدن بیتکوین به استخر، تتر در استخر کاهش پیدا میکند و بیتکوین افزایش خواهد یافت. حال برای حفظ نسبت دارایی در استخر، بهصورت خودکار قیمت تتر افزایش پیدا میکند و قیمت بیتکوین با کاهش همراه خواهد بود. این امر برای تشویق کاربران برای خرید بیتکوین یا اضافهکردن تتر به استخر و حفظ نسبت دارایی انجام میشود.
در چنین صرافی ارز دیجیتال ، افزایش تعداد کاربران هم میتواند روی قیمت تأثیر داشته باشد. اما دقت داشته باشید که این تأثیرگذاری بسته به کشش بازار به سمت فروش یا خرید یک ارز دیجیتالی خاص است. مثلاً اگر قیمت کلی بیتکوین مطابق تحلیلها در حال افزایش باشد، بیشتر کاربران با داراییهای مختلف خود از سایر استخرها، وارد استخرهای مشترک ارز دیجیتال خود با بیتکوین میشوند.
در واقع هدف آنها خرید بیتکوین برای سودآوری است. در چنین شرایطی در تمامی استخرها هنگامی که خرید بیتکوین افزایش پیدا کند، تعادل استخرها به هم میخورد. یعنی موجودی سایر جفتهای بیتکوین بیشتر میشود و خود بیتکوین در استخرها کمیابتر خواهد شد. در چنین شرایطی همانطور که گفتیم سیستم هر استخر بهصورت خودکار برای حفظ موجودی بیتکوین و تعادل با سایر ارزها، قیمت بیتکوین را افزایش میدهد و قیمت سایر ارزها را کاهش خواهد داد. این یک جنبه از روش تأثیرگذاری تعداد مشتریان در یک صرافی غیرمتمرکز ارز دیجیتال است.
به نقل از سایت thetimes.co.uk
Cryptocurrency may be a good investment if you are willing to accept it is a high risk gamble which could pay off – but also that there is a strong chance you could lose all of your money.
Prices of cryptocurrencies including bitcoin have surged spectacularly in the past but they have plunged in 2022, so it is important that if you are planning to invest in them, you go in with your eyes open.
آیا تعداد مشتریان می تواند روی آربیتراژ ارز دیجیتال تأثیر داشته باشد؟
آربیتراژ یک پدیده قدیمی در بازارهای مالی است. با توضیح ساده، آربیتراژ یک موقعیت است که برای سرمایهگذاران کوچک و بزرگ ایجاد میشود تا بتوانند در کوتاهمدت از اختلاف قیمت داراییهای مختلف در بازارهای مختلف، سود کنند. این پدیده در ارزهای دیجیتالی نیز دیده میشود. یعنی افرادی سعی میکنند تا از اختلاف قیمت ارز دیجیتال در بازارها و صرافیهای مختلف سود کنند.
بگذارید با ذکر یک مثال این موضوع را بیشتر روشن کنیم. فرض کنید بیتکوین در صرافی بایننس در یک روز خاص، قیمتی معادل 38000 دلار داشته باشد. از طرفی همین ارز دیجیتال در صرافی کراکن در همان روز قیمتی معادل 38100 دلار داشته است. در چنین شرایطی یک آربیتراژگر سعی میکند تا بیتکوین را در این روز در صرافی بایننس خریداری کند و در صرافی کراکن به فروش برساند. با این کار او میتواند اختلاف قیمت 100 دلاری را به جیب بزند. این مثال در واقع مفهوم کسب سود از آربیتراژ را شرح میدهد.
حال سؤال اینجاست که آیا تعداد مشتریان یک صرافی میتواند روی آربیتراژها تأثیر داشته باشد؟ بله میتواند تأثیر زیادی داشته باشد! زیرا همانطور که در بخش قبلی مطلب بیان کردیم، قیمت یک ارز دیجیتالی در صرافیهای متمرکز با استفاده از وضعیت عرضه و تقاضا و آخرین قیمت خرید یا فروش ارز تعیین میشود.
تعداد مشتریان در صرافیهای مختلف میتواند این نوسان قیمت بین صرافیها را بیشتر یا کمتر کند. طبیعی است که آربیتراژها نیز در چنین شرایطی بیشتر یا کمتر خواهند شد. در نظر داشته باشید که معمولاً اختلاف قیمتهای فاحش بین خرید و فروش در یک صرافی ایجاد نمیشود. بلکه اختلافهای سودآور بین صرافیهای مختلف ارز دیجیتال ایجاد میشوند.
جمع بندی؛ تعداد مشتریان صرافی قطعا بر قیمت ارز دیجیتال تأثیرگذار است!
در نظر داشته باشید که هر زمان که در این محتوا به مشتری اشاره شد، منظور مشتریهای فعال و معاملهگر است (نه صرفا حسابهای کاربری که در یک صرافی وجود دارند). همانطور که قبلا هم اشاره کردیم قیمت یک سهم در بازارهای مالی بر اساس تعداد عرضه و تقاضا تعیین میشود که ارزهای دیجیتال نیز از این قاعده مستثنی نیستند. تعداد مشتری بیشتر به معنی تعداد معامله بیشتر است که این عامل دقیقا همان عاملیست که میتواند که بر قیمت ارز دیجیتال تاثیر گذار باشد. اختلاف قیمت بین ارزهای دیجیتال در صرافیهای مختلف گاهی اوقات به حدی زیاد است که بسیاری از افراد تصمیم میگیرند که بین صرافیها معامله کنند. منظور از معامله بین صرافیها این است که قیمت یک ارز مشخص را در چندین صرافی زیر نظر میگیرند و زمانیکه شکاف قیمتی به حد قابل قبولی رسید اقدام به خرید از یک صرافی و فروش در صرافی دیگر میکنند، البته این کار به همین راحتی نیست و باید کارمزد معاملات و انتقال آنها به کیف پول را نیز در نظر داشته باشید.
مفهوم مهمی در معاملات ارز دیجیتال وجود دارد به نام نقدینگی (لیکوئیدیتی). یعنی به سرعت نقد شدن و انجام معاملات ارزهای دیجیتال. جایی که یک هولدر (دارنده) ارز دیجیتال، قصد دارد تا ارز دیجیتال خود را نقد کند.
برخی صرافیها فروشگاه قیمت ارز دیجیتال را خودشان تعیین میکنند. این یعنی وضعیت عرضه و تقاضا در این صرافیها تأثیری روی تعیین قیمت ندارد. در این صرافیها معمولاً تفاوت قیمت فروش یک ارز دیجیتال با قیمت خرید آن بسیار زیاد است